> ## Content Index
> Fetch the complete content index at: https://research.glassnode.com/llms.txt
> Use this file to discover other available public pages before exploring further.

# Вытеснение случайных участников с рынка
- URL: https://research.glassnode.com/russian/the-week-onchain-week-27-2022-russian/
- Published: 2022-07-06T02:26:07.000Z
- Updated: 2023-08-18T12:08:55.000Z
- Description: Биткоин зафиксировал самый худший месяц в истории: в июне цена упала на 37,9%. Рынок стал свидетелем почти полного вытеснения случайных участников (так называемых “туристов”), в качестве последней линии защиты остались только решительные Холдеры.
- Author: SCAIX
- Tags: Russian

По мере того, как первая половина 2022 года практически подошла к концу, цена Биткоина показала худшую месячную динамику в за все время. Цены снизились на 37,9% за последние 30 дней, что сравнимо только с медвежьим рынком 2011 года. Для понимания происходящего: цена на BTC в 2011 году были ниже 10 долларов.

На этой неделе цена Биткоина консолидировалась, отыграв потери и поддерживая устойчивый торговый диапазон на уровне максимума 2017 года в 20 000 долларов. Рынок открылся на максимальном уровне в 21 471 долларов, в середине недели кратковременно снизился до минимума на уровне 18 741 доллар, прежде чем подняться и закрыться на уровне 19 139 долларов.

Учитывая, что [оценки инфляции](https://twitter.com/biancoresearch/status/1543324112822706176) в США за июнь остаются высокими, а также сгущаются тучи потенциальной [рецессии](https://twitter.com/biancoresearch/status/1543380175181725696), рынок по-прежнему сильно подвержен риску. Это проявляется в он-чейн производительности и активности биткоина, которые в последние недели несколько снизились. Поскольку сетевая активность сейчас находится на уровнях, совпадающих с самой глубокой медвежьей фазой в 2018 и 2019 годах, похоже, что произошла практически полное вытеснение случайных участников с рынка.

Однако сохраняющаяся активность, по-видимому, соответствует устойчивой тенденции к накоплению и некастодиальному хранению активов. Балансы на биржах заметно сокращаются, в то время как балансы Креветок и Китов значительно увеличиваются.

Учитывая сложные и даже противоречивые рыночные факторы, в этом выпуске мы попытаемся определить ключевые тенденции, которые появляются в он-чейн показателях и распределении предложения Биткоина.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2361-5.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/workbench/fcd15623-d4e2-4b01-6095-bdbc6d42434f?&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

---

### Переводы

Этот Еженедельный Он-чейн Анализ теперь доступен на [испанском](https://research.glassnode.com/tag/spanish/), [итальянском](https://research.glassnode.com/tag/italian/), [китайском](https://research.glassnode.com/tag/chinese/), [японском](https://research.glassnode.com/tag/japanese/), [турецком](https://research.glassnode.com/tag/turkish/), [французском](https://research.glassnode.com/tag/french/), [португальском](https://research.glassnode.com/tag/portuguese/), [персидском](https://research.glassnode.com/tag/farsi/), [польском](https://research.glassnode.com/tag/polish/), [иврите ](https://research.glassnode.com/tag/hebrew/)и [греческом ](https://research.glassnode.com/tag/greek/)языках.

**[Панель инструментов Еженедельного Он-чейн Анализа](https://studio.glassnode.com/dashboards/9675ab7c-784d-4ac3-6c14-bc09c47135a9?&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)**

Информационный бюллетень Еженедельного Он-чейн Анализа содержит интерактивную информационную панель со всеми доступными графиками, они доступны [здесь](https://studio.glassnode.com/dashboards/9675ab7c-784d-4ac3-6c14-bc09c47135a9). Эта панель инструментов и все охватываемые показатели подробно рассматриваются в нашем Видеоотчете, который выходит каждый вторник. Переходите и подписывайтесь на наш [Youtube канал](https://www.youtube.com/channel/UCDq7GjSes-8kQn%5FVcg35jfA), а также на наш [Видеопортал](https://studio.glassnode.com/videos), чтобы найти еще больше видеоконтента и обучающих материалов по метрикам.

---

### Конец Биткоин-туризма

Одной из самых фундаментальных концепций в анализе Биткоина является оценка он-чейн активности. Суть заключается в том, чтобы определить относительную силу или слабость пользователей, в частности, с целью выявления изменений в характеристиках сети на макроуровне.

- **Высокая активность** часто связывается с притоком нового спроса, увеличением спекуляций и обычно ассоциируется с бычьими рынками (показано зеленым цветом ниже).
- **Низкая активность** часто связывается со значительным снижением спроса и ослаблением интереса случайных участников и типична для медвежьих рынков (показано красным ниже).

Как будет отмечено далее, практически все показатели он-чейн активности указывают на то, что количество и активность пользователей сети приближаются к самой глубокой исторической территории медвежьего рынка. Сеть Биткоин приближается к состоянию, когда почти все спекулянты и рыночные “туристы” полностью вытесняются из рынка.

В частности, количество Активных адресов снизилось на 13% с более чем 1 млн/день в ноябре до всего лишь 870 тыс./день на настоящий момент. Это говорит о незначительном росте числа новых участников и даже о борьбе за сохранение на рынке существующих.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2341-3.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&chartStyle=column&ema=0&m=addresses.ActiveCount&mAvg=7&mMedian=0&s=1464721304&u=1656633600&zoom=&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Более продвинутая версия этой метрики - Количество Активных субъектов, использующая наши алгоритмы кластеризации. Эти методы сопоставляют несколько адресов и приписывают их определенным он-чейн субъектам, обеспечивая более точное и четкое отражение вероятного количества активных пользователей.

Показатель Активных субъектов действительно заметно вырос после ноября 2021 года, поскольку участники спекулировали на дальнейшем росте цен. Однако с тех пор ожидания рассеялись и в настоящее время преобладает нисходящий тренд. В день насчитывается около 244 тыс. Активных субъектов, этот показатель находится в нижней части канала низкой активности, типичного для медвежьих рынков (показано красным).

Удержание холдеров более очевидно в этом показателе, поскольку метрика Активных субъектов, как правило, имеет боковую тенденцию, что указывает на стабильную базовую загруженность.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2360-3.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&chartStyle=column&ema=0&m=entities.ActiveCount&mAvg=7&mMedian=0&s=1464721304&u=1656633600&zoom=&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Капитуляцию участников можно четко наблюдать по падению показателя Чистого роста субъектов, который показывает разницу между новыми и уходящими с рынка субъектами в сети. За исключением двух крупных скачков показателя во время [краха LUNA](https://research.glassnode.com/the-week-onchain-week-20-2022/) и распродажи в конце июня, общие темпы роста, мягко говоря, слабые.

Совсем недавно темпы роста пользователей упали примерно до 7 тыс. новых пользователей в день, что аналогично минимумам, наблюдавшимся во время наихудших уровней медвежьего рынка в 2018 и 2019 годах.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2367-4.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&chartStyle=column&ema=0&m=entities.NetGrowthCount&mAvg=7&mMedian=0&s=1582928979&u=1656633600&zoom=&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

### Нагрузка сети со стороны холдеров

Количество осуществленных транзакций дает дополнительное представление о спросе на блокчейн и использовании сети в каждый конкретный день. Оценка количества транзакций несколько сложнее, чем оценка Активных адресов/субъектов, по двум причинам.

- Ограничения на доступное место в блоках создают ограничение на пропускную способность транзакций, а комиссии являются выпускным клапаном (они очень низкие, что указывает на почти полное отсутствие заметных перегрузок).
- Растущая эффективность технологий проведения транзакций, таких как пакетирование и SegWit, обе из которых продемонстрировали масштабный рост внедрения в 2020 году.

Резкое снижение количества транзакций указывает на окончания бычьих рынков в январе 2018 года и вновь в мае 2021 года. После нескольких месяцев восстановления можно увидеть, что диапазон количества транзакций остается узким в период медвежьего рынка. Это указывает как на отсутствие нового спроса, так и на вероятное сохранение нагрузки на сеть со стороны пользователей (а именно холдеров).

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2373-3.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&chartStyle=column&ema=0&m=transactions.EntityAdjustedCount&mAvg=7&mMedian=0&s=1453106439&u=1656633600&zoom=&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Чтобы подкрепить этот тезис, отметим, что количество адресов с ненулевым балансом продолжает расти, достигая нового исторического максимума в 42,2 млн, на него практически не повлияла недавняя просадка в период капитуляции.

В сети Биткоин часто происходит значительная чистка кошельков во время крупных распродаж и на ранних медвежьих рынках, когда инвесторы капитулируют и тратят все монеты.

- **Янв. - Март 2018** – произошло сокращение количества адресов на 7 млн , что положило начало медвежьему тренду. Это равняется 24,4% от общего числа адресов и остается самым большим сокращением за всю историю наблюдений.
- **Апрель - Май 2021** – произошло сокращение количества ненулевых адресов на 1 млн на фоне Великой миграции майнеров, что составлило 2,8% от общего числа адресов и сопровождалось умеренной реакцией по сравнению с 2018 годом
- **Май 2022** – произошло сокращение количества адресов на 430 тыс., что составило 1% от общего числа адресов. Это сокращение было не настолько существенным, как произошедшее в апреле-мае 21 года, несмотря на более сильный обвал цен.

После 2018 года можно увидеть, что степень капитуляции ненулевых адресов уменьшается, что указывает на растущий уровень уверенности среди среднестатистических участников рынка.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2342-4.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&chartStyle=line&ema=0&m=addresses.NonZeroCount&mAvg=0&mMedian=0&s=1499012646&u=1656692646&zoom=1825&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Он-чейн активность остается достаточно слабой и соответствует медвежьему рынку. Почти все маржинальные покупатели и продавцы, похоже, окончательно капитулировали и исчезли из сети за последние 12 месяцев. Таким образом, остается нагрузка на сеть только со стороны холдеров с наивысшей уверенностью. Спрос на биткоин не удовлетворяет предложение, и, таким образом, цены будут корректироваться до тех пор, пока холдеры не смогут найти минимальный справедливый уровень.

### Биржевая дивергенция

Биржи остаются центральным элементом инфраструктуры рынка, обладая биткоинами на сотни миллионов и миллиардов долларов, проходящих по сети каждый день. Количество пополнений депозитов и выводов средств, как правило, достаточно сильно зависит от спотовых цен и коррелирует с ними

В целом, как пополнение депозитов, так и вывод средств имеют тенденцию к росту вместе с ценой, достигая максимума около вершин бычьего рынка, когда приток спекулятивного спроса является самым высоким. Уровень вывода средств (зеленое) часто меньше по сравнению с уровнем пополнения депозитов (розовое). Это связано с тем, что биржи обрабатывают вывод средств нескольких клиентов в рамках одной транзакции, в то время как пополнения депозитов обрабатываются на индивидуальной основе.

В последние недели повышенное внимание было уделено некастодиальному хранению блокчейн-активов, при этом ряд кредитных сервисов приостановили пополнения депозитов и вывода средств пользователями. Возможно, в ответ на это досадное происшествие мы в настоящее время наблюдаем увеличение количества операций по выводу средств с бирж, в то время как количество пополнений депозитов продолжает снижаться.

Это крайне необычно, за последние 5 лет подобных примеров было немного.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2372-5.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/workbench/fda009e1-90da-4a56-5191-9d08ddd29008?s=1501537665&u=1656633600&zoom=?&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Мы также можем оценить доминирование активности, связанной с биржами, как отношение всех транзакций по сети. Исходя из этого, мы можем определить пики и спады активности инвесторов, а также определить изменения в структуре рынка с базовой нагрузкой.

Доминирование транзакций на биржах достигало максимумов практически сразу после обоих пиков бычьего рынка в 2017 году и в 2021 году, охватив от 80% до 94% всей активности. Это знаменует собой последний вздох и приток “рыночного туризма”, поскольку новые участники откупают на вершине прямо перед падением цен, и впоследствии они исчезают из сети.

Доминирование транзакций на биржах подверглось коррекции после максимума в мае 2021 года и, похоже, оно стабилизируется на уровне около 50%. Это подтверждает наши предыдущие наблюдения о том, что рынок приближается к ситуации, когда он подконтролен Холдерам.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2363-5.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/workbench/fda009e1-90da-4a56-5191-9d08ddd29008?s=1501537665&u=1656633600&zoom=?&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

В биржевых резервах по-прежнему наблюдается крупномасштабный чистый отток средств, при этом совокупные балансы снижаются до уровней, которые в последний раз наблюдались в июле 2018 года. Общий баланс на биржах показал совокупный отток 750 тыс. BTC с марта 2020 года. Только за последние три месяца отток составил около 142,5 тыс. BTC, что составляет 18,8% от общего объема.

Отток биржевых средств в таких масштабах, особенно в условиях такого экстремального снижения цен, вызывает интерес, и мы подробнее разберем это в следующих разделах.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2366-4.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&ema=0&m=distribution.BalanceExchanges&mAvg=0&mMedian=0&s=1499012022&u=1656692022&zoom=1825&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Мы можем наблюдать изменения в этих резервах по отдельным биржам, где, как мы видим, наблюдаются интересная дивергенция:

- **Coinbase** продолжает претерпевать чистый отток монет с совокупным сокращением на 450 тыс. BTC за последние два года. Баланс Coinbase планомерно снижается от 10 тыс. до 30 тыс. BTC. Эти монеты переводятся на новые кошельки, которые не связаны с Coinbase.Это могут быть решения по хранению для институционалов, учитывая удерживаемые ими объемы.
- С другой стороны, у **Binance** за то же время чистый баланс увеличился примерно на 300 тыс. BTC. В результате Binance превзошла Coinbase как биржу с самым большим предложением биткоинов, как было подчеркнуто TXMC на этой неделе.

> Друзья, настоящий переворот наступает. Скоро будет коронован новый король, и имя ему - Binance. Вывод средств всего в размере 6214 #BTC обеспечит ему корону. pic.twitter.com/bGCy47yYeA — TXMC (@TXMCtrades) May 26, 2022

Наряду с исторически провальным месяцем ценовой динамики, биржи пережили самое большое месячное снижение за всю историю наблюдений, достигнув уровня оттока 150 тыс. BTC / месяц. Это объясняет стандартное сокращение баланса от 5,0% до 6,0% от общей суммы в течение июня. Это резко контрастирует с потоком монет на биржах, который произошел в мае-июне 2021 года.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2374-4.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&ema=0&m=distribution.ExchangeNetPositionChange&mAvg=0&mMedian=0&s=1593619996&u=1656691996&zoom=730&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

### Куда делись все монеты?

Крупнейшее Изменение чистой позиции Бирж за всю историю наблюдений дополняется крупнейшим Изменением неликвидного предложения с июня 2017 года. Неликвидное предложение увеличилось на 223 тыс. BTC в июле, что отражает масштабное перемещение монет на кошельки, практически не имеющих истории расходов (грубо говоря, это не биржи).

Опять же, это является полной противоположностью как ситуации в мае 2021 года, так и ситуации во время краха LUNA, при которых падение цен сопровождалось падением неликвидного предложения.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2375-3.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&ema=0&m=supply.IlliquidChange&mAvg=0&mMedian=0&s=1608557650&u=1656633600&zoom=&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Поскольку биржи в целом продолжают истощаться, мы можем наблюдать агрессивное накопление, производимое как самыми крупными (10 тыс. + BTC), так и самыми мелкими (<1 BTC) участниками рынка. И Креветки, и Киты показали практически идеальные показатели (синий цвет) по метрике Оценки тенденции накопления с середины мая, что указывает на то, что их он-чейн баланс значительно и последовательно увеличился.

Группы, владеющие от 10 до 10 тыс. BTC, почти нейтральны, каких-либо заметных изменений в их совокупных активах не наблюдается.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/image-1776-3.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/dashboards/gn-engine-room?&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Углубляясь, мы видим, что Креветки увеличивают свой баланс со скоростью 60,46 тыс. BTC в месяц, что является самым высоким показателем в истории. Это эквивалентно 0,32% от оборотного предложения в месяц. Интересно, что темпы увеличения баланса креветок превзошли предыдущий рекорд, установленный на уровне максимума в декабре 2017 года, когда цены аналогичным образом находились на уровне 20 тысяч долларов.

Креветки явно рассматривают 20 тысяч долларов как привлекательную цену, хотя на этот раз рынок движется в другом направлении.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2370-3.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/workbench/c050ae3e-d771-4521-71b2-3d3bf39eae0c?&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

Наконец, приведенный ниже график получен из наших показателей объема вывода средств и пополнения депозитов на биржах Китами, к которым относятся субъекты с более чем 1 тыс. BTC (за исключением майнеров и бирж).

В сети Киты вывели 8,69 млн BTC с бирж, которые мы отслеживаем, и их циклы накопления и распределения, по-видимому, хорошо коррелируют с динамикой рыночных цен. С апреля 2022 года Киты в основном осуществляли вывод средств с бирж, уровень достиг значительного показателя в 140 тыс. BTC в месяц в июне. Это второй по величине показатель за последние 5 лет, который превосходит только коррекция в январе 2021 года.

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2022/07/Group-2369-3.png)

[Живой график](https://studio.glassnode.com/workbench/f29819fd-26f1-4fcf-6678-f095dca6016f?s=1593869200&u=1656941200&zoom=730?&utm%5Fsource=gn%5Finsights&utm%5Fmedium=insights%5Fwoc&utm%5Fcampaign=woc%5F27%5F2022)

### Выводы

Он-чейн активность биткойна твердо стоит на территории медвежьего рынка, и текущее использование сети предполагает, что произошло почти полное вытеснение всех случайных участников с рынка. Спрос на место в блоках низок, а рост числа пользователей сети невелик.

Рынок переживает ряд интересных дивергенций. Несмотря на исторически неудачный год и худший месяц с точки зрения динамики цен с 2011 года, сохраняется сильная тенденция к накоплению.

Биржевые резервы продолжают истощаться, поскольку участники вновь стремятся к некастодиальному хранению средств. Монеты, по-видимому, поступают в кошельки без истории расходов, а рост баланса и активность по выводу средств с бирж как у Креветок, так и у Китов, находятся на исторически высоких уровнях.

Медвежий тренд на рынке в самом разгаре, и в качестве последней линии защиты остаются только холдеры.

---

[**Обновления продукта**](https://docs.glassnode.com/changelog)

Все обновления, улучшения и ручные обновления показателей и данных записываются в наш журнал изменений для вашего ознакомления.

- Новая домашняя страница Glassnode находится по актуальному адресу [Glassnode.com](https://glassnode.com/)
- Улучшения в панелях мониторинга: Видеомодуль, функция прокрутки текстового поля, переформатированный размер.
- Копирование график инструментальных средств с описанием.
- Выпущены новые показатели Lightning Networ[k Базовая комиссия Lightning Network (Медиана)](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Lightning&m=lightning.BaseFeeMedian), [Ставки комиссии Lightning Network (Медиана)](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Lightning&m=lightning.FeeRateMedian), [Коэффициент Джини Lightning Network (Распределение пропускной способности)](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Lightning&m=lightning.GiniCapacityDistribution), [Коэффициент Джини Lightning Network (Распределение каналов)](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Lightning&m=lightning.GiniChannelDistribution), [Подключение нодам Lightning Network](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Lightning&m=lightning.NodeConnectivity)

![](https://storage.ghost.io/c/25/7e/257e6d23-09bb-4d1c-b3ed-16ff70eb3f9f/content/images/2020/04/image.png)

- Подписывайтесь на наш [Twitter](https://twitter.com/glassnode)
- Присоединяйтесь к нашему [Telegram-каналу](https://t.me/glassnode)
- Переходите на [форум Glassnode](https://t.me/glassnode) для подробных обсуждений и анализа.
- Для изучения он-чейн метрик и живых графиков переходите на [Glassnode Studio](https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&m=addresses.ActiveCount)
- Для получения автоматических оповещений об основных он-чейн показателях внутри сети и активности на биржах переходите на наш твиттер[ Glassnode Alerts](https://twitter.com/glassnodealerts).

*Отказ от ответственности: Данный отчет не содержит никаких рекомендаций по инвестициям. Все данные предоставляются исключительно в информационных целях. Никакое инвестиционное решение не должно основываться на информации, представленной здесь, и вы несете полную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.*